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債券殖利率飆升引發資金逃單，新興雲端類股集體重挫
曾經備受市場熱捧的人工智慧交易核心領域，近期正遭遇猛烈的拋售潮，許多交易員甚至押注情況將進一步惡化。提供GPU算力來支援人工智慧服務的新興雲端公司，其股價在週三出現跳水走勢，主要原因是輝達(NVDA)支持的CoreWeave(CRWV)債券殖利率不斷攀升，甚至創下了歷史新高。
馬斯克驚呼不妙，高達15%殖利率掀起私人信貸泡沫疑慮
根據金融時報報導指出，CoreWeave(CRWV)正將目標轉向保險公司以尋求更多的債務融資，這項消息顯然對市場情緒毫無幫助。與此同時，Social Capital創辦人Chamath Palihapitiya在社群平台上發文，質疑私人信貸市場可能存在泡沫，並附上一張顯示CoreWeave(CRWV)債券殖利率高達15%的截圖，引發知名企業家馬斯克回覆「哎呀」表示驚訝，這波恐慌情緒直接導致CoreWeave(CRWV)股價暴跌15%。
資料中心概念股連帶血洗，選擇權交易爆量凸顯市場悲觀情緒
除了領跌的指標股之外，與資料中心建設密切相關的熱門標的Nebius Group(NBIS)和Iren(IREN)也同樣遭受波及，股價跌幅高達10%。在選擇權市場方面，CoreWeave(CRWV)的交易量激增至30天平均水準的七倍以上，Nebius Group(NBIS)將近四倍，而Iren(IREN)也達到平常的兩倍。雖然Nebius Group(NBIS)和Iren(IREN)的買權交易量高於賣權，但根據Cboe LiveVol的數據分析，這兩檔股票的買權多數是由賣方而非買方發起，顯示市場態度偏向保守。
交易員豪擲百萬美元押注泡沫破裂，目標價預期再跌四成
CoreWeave(CRWV)的選擇權市場表現出極度悲觀的跡象，交易員大舉買入將近20萬口賣權，相較之下買權僅有10.6萬口。根據SpotGamma的數據顯示，美東時間上午10點左右出現了一筆引人注目的交易，有投資人以接近賣價的水準，買進了2.6萬口履約價為37.5美元、將於12月18日到期的賣權。這些合約的成交價為每口74美分，總金額高達190萬美元，這意味著CoreWeave(CRWV)必須在未來兩個月內再崩跌42%，該筆大單才能獲利。
專家解析避險操作策略，大型空單恐為保護相關AI投資部位
總部位於芝加哥的Prosper Trading Academy執行長Scott Bauer表示，這些交易被稱為「泡沫賣權」。他指出這並非投資人預期股價會歸零而盲目買進的廢紙，由於該公司處於AI交易的核心樞紐，這極有可能是某種保證金操作，目的是為了對沖高度相關股票甚至那斯達克指數的曝險部位。回顧CoreWeave(CRWV)在2025年3月以每股40美元的價格進行IPO，Bauer補充分析，這也許是早期參與者或在IPO時進場的投資人將此履約價視為損益兩平點，因為他們難以在其他個股、指數或金融產品中獲得這種程度的下檔保護。
