世芯-KY(3661)受惠北美客戶3奈米AI晶片量產，最新股價強勢反彈，收復4000元大關。公司預期本季邁入新階段，單季營收與獲利有望創下歷史新高。

北美AI晶片放量挹注

世芯-KY(3661)承接的3奈米AI加速器專案本季持續放量。大客戶下一代專案預計年底設計定案，整體營運動能可望延續三到四年，奠定長期發展基礎。

車用與CPU專案發力

世芯-KY(3661)中國車廠ADAS晶片需求強勁，成為第二大營收來源。同時兩項CPU案件正值量產，受惠全球供應短缺，需求顯著增長，提供業績穩健支撐。

留意下半年的毛利變化

隨量產占比提高，世芯-KY(3661)毛利率從首季五成降至第二季三成多，預估下半年將落於二成水準。全年毛利率預估21%至26%，需追蹤產品組合影響。

世芯-KY(3661)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

身為ASIC設計IP業者，世芯-KY(3661)7月營收74.33億元，年增181.78%創歷史新高，營收重返強勁成長，目前本益比約30.9倍。

籌碼與法人觀察

8月外資整體偏空，但近20日主力買賣超比例1.1%，籌碼相對穩定。買賣家數差多呈正值，略顯分散，需關注後續法人回補動向。

技術面重點

股價從7月底3060元攀升至8月下旬逼近4000元，短中期展現強勁反彈。但短線快速拉升恐面臨過熱風險，應留意量能續航力，避免追高。

動能轉強與風險控管

受惠AI與車用訂單挹注，營收動能轉強。後續應觀察專案進度及量產對毛利率的壓力，投資決策需持續追蹤基本面數據變化。

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