3037

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 規模逼近300億的00400A
主動國泰動能高息今天收在14.38元，上漲0.49%。雖然這陣子盤勢震盪，近一週報酬回落2.6%，但這檔高息ETF成立以來的總報酬還是有33.3%的水準，目前基金規模來到2

輝達財報倒數48小時，13%漲幅能守住嗎？輝達（Nvidia，美國最大AI晶片商）本週三收盤後將公布最新季報，這是近幾週AI族群持續承壓後最關鍵的一次考試。市場不只要看輝達交出什麼成績，更要看它敢不敢繼續上調下季展望。問題是：光「打敗預期」已經不夠用了。**年初漲13%，但離5月高點還差10%**輝

美光砸100億蓋研究中心，這次記憶體週期憑什麼不一樣？美光（Micron，那斯達克代號MU）宣布在愛達荷州博伊西投入100億美元，打造美光研究實驗室（Micron Research Labs）。這不只是蓋廠房，而是把記憶體從零件升格為AI系統核心競爭力的戰略布局。問題是：這筆錢能讓美光跳出記憶體產業

邁威爾跌5.6%卻被看好？財報前市場在押一件事邁威爾（Marvell，美股代碼MRVL）8月21日單日跌5.57%，收237美元。GF Securities卻在同一天發報告，預測8月27日財報將上調財測。矛盾的訊號背後，市場其實在定價同一件事：超大型雲端客戶的訂單能見度。AWS、Azure、Goog

亞馬遜自研AI晶片Trainium系列正在快速放量，芯片設計商Marvell被點名參與供應鏈。根據GF Securities分析師估算，Trainium 3預計2026年帶來10億美元、2027年再翻倍到20億美元營收，Trainium 4則上看30億美元以上。問題是：這些數字是分析師的預測，還是已

Micron（美光，美股代號MU）股價自2025年初已暴漲約920%，遠超S&P 500的25%漲幅。重點不是漲了多少，而是為什麼市場還認為它被低估。HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器運算核心零件）讓記憶體從殺價競標變成客製化設計，整個產業邏輯已經換了一套。客戶要的貨，Micron現在還給不足Micr

美光（Micron，美股代號MU）執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）本週親赴愛達荷州波士總部接受媒體採訪，直言資料中心客戶的需求量比美光目前能交付的多出50%。這不是景氣循環的短暫缺口，而是AI需求把整個記憶體產業的供需結構重新改寫。現在的問題是：美光的產能追不上，這對手握台股記憶體供

博通（Broadcom，美國晶片大廠，專門替AI公司設計客製化晶片）正在籌措700億至800億美元的債務融資，目標是替Anthropic（Claude AI的開發商）提供晶片算力支援。這個規模相當於台積電一整年的營收。核心問題只有一個：借這麼多錢綁住Anthropic，博通押的是多大的賭注？700億

憑什麼現在才敢喊買？AMD今天被Future Stack Investment從中性升評至買進，理由是資料中心營收爆炸性成長，AI相關產品已佔多數營收。這份升評的特殊之處在於，分析師自己承認「估值很貴、不是低風險買進」，卻仍然給出買進評等。核心問題只有一個：AI基礎建設的錢，AMD真的搶到了多少？資

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 規模破225億，趁震盪持續建倉
00406A 主動中信台灣收益今天收在 9.43 元，下跌 1.57%，近一週報酬來到 -3.6%，成立以來總報酬則是 -1.0%。雖然近期績效稍微遇上逆風，但這檔 ETF