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Palantir（美國數據分析與AI整合軟體公司，代號PLTR）在8月4日盤後公布Q2財報，單季營收年增93%至19.4億美元，遠超市場預期的18億美元。這不是一個「還不錯」的財報，這是一份讓空方找不到出口的財報。問題只有一個：漲29%之後，市場還有多少空間？美國商業客戶砸錢速度快過所有人的預期U.

輝達還沒出財報，AMD先漲8%搶鏡——誰在壓注AI下半場？輝達（NVIDIA）昨日收在211.88美元，單日上漲2.56%，但它甚至還沒出財報。同一天，AMD盤中暴漲逾8%，市場提前押注AI晶片需求在下半年仍然強勁。現在的問題是：這波漲勢是真的有業績撐腰，還是情緒跑在數字前面？Mag 7全員財報超預

AMD剛公布第二季財報，營收年增50%達115.4億美元，資料中心部門更暴增107%，每股盈餘1.66美元，全數超過市場預期。但財報公布後股價盤後跌8%，單日卻又先漲了7%。市場到底在看哪一份數字？漲50%的營收，卻換來盤後下跌，問題出在預期AMD在財報發布前，股價已從6月30日高點回落17%，今日

SpaceX今晚（美東時間8月5日）發布上市後第一份季度財報，Q2營收預估年增68%至68.5億美元。讓市場最興奮的不是火箭，是它把閒置資料中心租給Alphabet（Google母公司）、Anthropic等AI業者的新生意。核心問題是：這筆AI租金收入能不能撐起當前的高估值，還是市場定價的其實是另

半年估值翻3倍，這筆錢在賭哪條路Arm剛跟Netflix共同創辦人Reed Hastings一起，領投了一家叫Olix的AI晶片新創。這輪融資金額3.12億美元，讓Olix的估值在六個月內從約11億美元跳到33億美元，整整翻了3倍。問題是：Arm為什麼要投一家可能跟自己客戶搶生意的公司？Arm投AI

特斯拉7月財報出爐，Q2每股盈餘低於分析師預估，自由現金流（公司實際可運用現金，扣除資本支出後的剩餘）寫下近一年來首次負值，達到負11億美元。資本支出58億美元是主因，但問題不只是錢燒多了，而是車賣得並沒有更好。核心問題只有一個：特斯拉現在到底是汽車公司還是AI公司，市場還沒有答案。車賣得不好，錢卻

單季營收達標，但澳洲課稅讓獲利多了一個變數Meta上週公布第二季財報，營收符合預期，股價單日上漲3.28%。這份財報的意義不只是Meta自己的成績單，而是讓整個AI投資敘事重新站穩腳跟。關鍵問題是：高盛喊出的兆元資本支出，會成真還是只是財報季的情緒高點？高盛把2027年超大型科技支出上調超過1,00

Alphabet第二季每股盈餘年增300%，但這個數字的主角不是搜尋廣告，而是持股SpaceX和Anthropic的帳面獲利。一旦投資人看穿這層包裝，真正的問題才浮出來：扣掉紙上富貴，谷歌的本業有多強？帳面獲利推著EPS衝高，但投資人看穿就是另一回事Alphabet第二季EPS年增300%，亞馬遜同

博通（Broadcom，美股代碼AVGO）在7月美股科技股普跌的環境下逆勢上漲2%。納斯達克100指數剛經歷2025年3月以來最慘的單月表現，但博通不跌反漲。問題是：這家公司憑什麼站得住？76%分析師喊買，不是在追漲，是在卡位目前覆蓋博通的分析師中，76%給出買進評級，是本波半導體族群中比例最高的一

谷歌（Alphabet，美股代碼GOOGL）7月單月股價上漲6.88%，看起來亮眼。但整個通訊服務板塊7月全面走弱，Meta單月重挫9.21%，AppLovin更暴跌近30%。問題來了：谷歌漲的是基本面，還是只是跌最少？AT&T漲13%、谷歌漲6.9%，同個板塊卻是兩套邏輯7月通訊服務板塊漲幅前五名