收購Nexa多數股權，每股估值達15.29美元

瑞典礦業公司Boliden(BDNNY)近日與巴西集團Votorantim達成最終協議，將收購Votorantim持有的拉丁美洲鋅與銀生產商Nexa(NEXA)所有股份。透過這筆交易，Boliden(BDNNY)將取得Nexa(NEXA)高達64.68%的多數表決權股份。根據雙方協議，Votorantim每持有1股Nexa(NEXA)股票，將可換取0.250股新發行的Boliden(BDNNY)股票，這將使Votorantim在交易後持有Boliden(BDNNY)約7.0%的股權。以此換股比例計算，Nexa(NEXA)的每股估值來到15.29美元，總交易對價約為13.1億美元，整體股權價值達20.25億美元，而企業價值則高達36.66億美元。

版圖擴張至拉丁美洲，打造全球礦業巨頭

這項重大收購案將使Boliden(BDNNY)的營運版圖大幅擴張至巴西與秘魯等地。完成合併後，雙方將整合橫跨歐洲與拉丁美洲的資產，建立一個包含12個礦區與8座冶煉廠的龐大投資組合。此舉不僅強化了Boliden(BDNNY)在原物料市場的競爭力，也為其在全球礦業供應鏈中奠定更穩固的地位。

全股票交易維持穩健，預期每股盈餘增逾8%

在財務規劃方面，這次採用的全股票交易模式能有效保留Boliden(BDNNY)強健的資產負債表。公司預期，這筆收購將使每股盈餘(EPS)增加超過8%，同時現有的股息政策與財務目標都不會受到影響。作為協議的一部分，Votorantim將獲得2140萬股新發行的Boliden(BDNNY)股票，這些股票將受到為期三年的分層鎖定期限制。此外，Votorantim也將在Boliden(BDNNY)的董事會中取得代表權。

獲20億美元融資，預計2027年首季完成交易

在首階段交易完成後，Boliden(BDNNY)計畫對剩餘35.32%公開交易的Nexa(NEXA)股票發起自願性的現金收購要約，並對Nexa(NEXA)在秘魯上市的子公司進行強制性收購。為了應對後續的資金需求與潛在的債務再融資，Boliden(BDNNY)已經獲得一筆高達20億美元的全額承諾過渡性融資。這項交易案後續仍需經過雙方股東特別大會的批准，並取得相關競爭法規與外國直接投資的許可，預計將於2027年第一季正式完成。

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