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第二季營收與毛利估超越預期
廣發證券分析師指出，隨著與全球主要超大規模雲端服務商的合作關係持續深化，邁威爾(MRVL)在即將於 8 月 27 日（週四）公布的 2027 財年第二季財報中，有望進一步上修財務預測。分析師預估，該公司第二季營收有望較前一季成長 12%，非通用會計準則（Non-GAAP）毛利率預估達 59%，優於彭博市場共識的 58.8%。
全年營收目標與獲利預估同步調升
展望 2027 財年第三季與全年表現，廣發證券預估營收將較前一季成長 13%，超越市場共識的 11%，毛利率估計為 58.9%，同樣高於市場預期的 58.3%。此外，全年度營收財測極有可能從目前的 115 億美元再度上調。分析師也同步調升 2027 財年每股盈餘預估值，由 4.09 美元調高至 4.12 美元，2028 財年更由 7.57 美元上修至 7.75 美元，並樂觀看待 2028 財年的全年營收與 2029 財年客製化特殊應用晶片(ASIC)的潛在成長空間。
深化雲端巨頭合作與台積電助攻
報告中特別強調，邁威爾(MRVL)與全球三大雲端巨頭亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)以及Google(GOOG)與Google(GOOGL)均建立了緊密的合作關係。分析師預期，受惠於Google不斷擴大 AI 基礎設施投資，相關晶片產品將帶來顯著貢獻。其中，CXL 與 DPU 的營收預計在 2028 年將各自達到約 30 億美元規模。針對 token 生成最佳化的 MPU 產品，則預計在 2028 年第二季開始採用台積電(TSM)的 2 奈米製程，估計 2028 日曆年可創造約 30 億美元營收。
切入亞馬遜AI自研晶片供應鏈
在與亞馬遜的合作方面，市場預期邁威爾(MRVL)將參與亞馬遜自研晶片 Trainium 3 的開發專案。該項目預估在 2026 日曆年將創造 10 億美元的營收，並在 2027 年進一步翻倍至 20 億美元。而下一代的 Trainium 4 ASIC 預期將帶來更龐大的商機，預測在 2028 年將貢獻超過 30 億美元的營收，展現其在客製化晶片領域的強大營運動能。
市場共識看好獲利迎來顯著成長
根據華爾街分析師的最新市場共識，預估邁威爾(MRVL)第二季調整後每股盈餘為 0.93 美元，單季營收上看 27.1 億美元。對比 2026 財年同期的表現，當時每股盈餘為 0.67 美元，營收為 20.1 億美元。財務數據顯示，在 AI 浪潮的推動下，該公司的營運規模與獲利能力正展現出強勁的擴張趨勢。
