近期市場高度聚焦即將登場的台積電法說，儘管短期股價隨大盤震盪，甚至面臨指數高檔拉回的保衛戰，但台積電(2330)長線基本面仍受市場高度期待。避險基金巨頭日前示警，若台灣晶片斷供恐引發全球經濟重挫，這反而凸顯了台積電在 AI 時代無可取代的供應鏈樞紐地位。

針對本次台積電法說，外資法人普遍抱持樂觀態度，並聚焦以下三大核心指標：

• 營收與獲利展望：預期第二季財報將繳出亮眼成績，第三季在 3 奈米與 2 奈米強勁需求帶動下，營收有望持續季增雙位數。
• 資本支出上修：受惠全球 AI 需求噴發，市場預估今年資本支出有望達 560 億美元高標，甚至調升全年美元營收成長率至近 40%。
• 長線估值提升：外資分析指出，隨著獲利能見度提高，其前瞻本益比已有所提升，長線內在價值仍具上行空間。

面對法說會前夕的行情波動，分析師建議投資人可採取資金對半的拆分佈局策略，以兼顧財報公布前後的潛在利多與短線修正風險。

電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察

隨著台積電法說即將登場，市場對半導體供應鏈的關注度隨之升溫，帶動相關代工與周邊概念股呈現各自表述的輪動格局。

力積電(6770)

主要提供晶圓代工及記憶體製造服務。今日目前股價表現相對強勢，漲幅逾 3%，盤中大戶買盤偏積極，顯示部分資金在台積電法說前夕，提前轉進具基期優勢或題材發酵的代工廠。

穩懋(3105)

為全球化合物半導體晶圓代工龍頭。目前盤中股價呈現弱勢，跌幅逾 3%，大戶買賣力道顯示賣壓較明顯，短期量能中性偏保守，需留意資金觀望氣氛帶來的震盪。

環宇-KY(4991)

專注於砷化鎵及磷化銦等化合物半導體晶圓代工。今日目前股價下挫逾 4%，雖然盤中大戶買賣力道差距不大，但股價跌勢顯著，顯示市場資金暫時撤出，行情略顯承壓。

總結來說，台積電法說無疑是近期台股走向的核心關鍵，不僅攸關先進製程與 AI 發展的長線展望，也牽動周邊概念股的資金流向。投資人後續除了緊盯資本支出與毛利率指引外，也需審慎評估地緣政治雜音及大盤高檔震盪的潛在風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

點我加入《理財寶》官方 line＠
https://cmy.tw/00Cd0j

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息