專欄作者

本系列文章，取自”台灣股市 何種選股模型行的通？”
作者是葉教授，任教於淡江大學財經系
獲得「第二屆白文正ETF金文獎」首獎，
得獎論文「基於基本面因子的指數股票型基金之理論與實證」
內容皆經過 CMoney法人投資決策系統 驗證，證明 年報酬率15%

險如海浪，令人捉摸不定
投資理財，充滿著風險，
風險有如海浪，
大部分顯露在外，但有些會潛藏在海中，
前一秒風平浪靜，後一秒狂風暴雨，
因此，如何及早發覺 暴風雨，避開沉船，才是行船的首要任務

出量又震盪時，股票期貨也可以是當沖選擇
有一位前輩耳提面命 跟我講過 股票期貨 的好處
我聽了覺得不是不好，但還是作 我熟悉的股票 比較安心，
可當沖的股票有一千檔，我可以自在的選擇好標進場 。

我覺得股票期貨的缺點是(大家應該跟我想得差不多)：

(整理自2012波克夏年報)

投資經常被定義為： 現在投入一些錢 未來期望收回更多錢

但在波克夏 我們的標準更嚴格：
投資是，現在把購買力轉讓給別人

上回介紹「買權多頭價差」，
我們知道，只要行情小漲、盤整、或下跌，
都比你 只單純買call還好

這回，我來介紹它的好兄弟：「賣權空頭價差」！

從 “期權淨額” 來判斷，目前 盤勢 的強弱
期權淨額 是 目前 三大法人 在期權市場 留倉部位金額的合計
它是個判斷盤勢強弱，很重要的指標

所以，今天就來教大家，怎麼算 期權淨額？又要怎麼去用它？
會講到一點公式，大家請耐心學習

上集 聽明牌會死人的5大理由(一)無法複製

我們知道聽明牌，就跟考試作弊一樣
就算這次 給你考高分、給你賺到錢
那又如何？
等到 報明牌的人 不見了

選擇權的策略 千變萬化，
有 買權多頭價差、賣權多頭價差、買權空頭價差、賣權空頭價差…

初學者 常被搞得 頭昏腦脹，

你有更好的選擇 - 放空同類股
唯碩認為，漲停的股票的確有打開拉回的空間，利潤不錯，
但並非總是如此，它多少有風險在！
今天你有更好的選擇，就是放空同類股。
股價上漲時，同類股通常會連帶上漲！
但這一檔漲停，不代表另一檔也會漲停，這時就存在逆勢操作的空間！

大家好 我是阿升
我的部落格：阿升理財筆記
主要寫一些理財讀書心得，和大家分享

我在20歲之前，除了教科書，沒看過什麼課外讀物
後來對投資很有興趣，也從書中得到很多啟發，