全新(2455)

🔸全新(2455)股價上漲，盤中續強3.01%，報價來到393元全新(2455)盤中股價上漲，漲幅約3.01%，最新報價來到393元，延續近日AI光通訊與磷化銦(InP)缺貨漲價題材的買盤動能。市場聚焦電吸收調變雷射(EML)晶片供給吃緊，磷化銦磊晶成為關鍵原料，加上AI資料中心高速傳輸規格從40

🔸電子上游-半導體元件族群下跌，多數個股承壓修正。
今日盤中，電子上游半導體元件族群表現相對弱勢，整體類股跌幅達 3.01%。觀察代表個股，聯亞下跌 4.79%，全新也下挫 1.97%，顯示多數個股面臨賣壓。主要原因可能來自於近期大盤高檔震盪，投資人居高思危心態發酵，資金開始進行獲利了結與板

今日最新供應鏈消息指出，受上游供給吃緊影響，AI光通訊核心元件電吸收調變雷射晶片大缺貨，缺口達三成，近期報價看漲雙位數。這波缺貨預期將帶旺全新(2455)營運，成為市場焦點AI伺服器推升晶片用量近期主流的800G光收發模組需多顆晶片組成，使AI伺服器晶片用量為傳統的數十倍。因擴產不及，基板與磊晶供不

AI光通訊模組需求爆發，帶動EML晶片缺貨達三成。受惠磷化銦供不應求，報價轉為賣方市場並有望調漲雙位數，全新(2455)已添購新機台滿足訂單，強勁需求支撐今日後市營運。AI光通訊需求大增AI伺服器傳輸技術演進，使光收發模組對EML晶片需求大增。因磷化銦擴產受限且製程難度極高，高階晶片產出受限，帶動上

🔸電子上游-半導體元件族群下跌，多檔個股賣壓沉重。
盤中電子上游-半導體元件族群走勢疲軟，類股跌幅達-3.79%，顯示市場賣壓全面擴散。觀察代表個股，從日揚、千附精密到聯亞、全新，普遍呈現下跌格局，尤其聯亞跌幅逾5%相對有感。今日族群缺乏明確利多支撐，加上大盤整體偏空氛圍，部分獲利了結或對後

一、這條供應鏈，連輝達都在搶2026年，AI算力軍備競賽打到最激烈的時刻，有一個族群正在悄悄發生一件其他任何產業都未曾見過的事：客戶提前排隊預訂產能，一排就排到2028年。這個族群，叫做磷化銦（InP）磊晶。華爾街投行Jefferies最新報告直白地寫道：全球磷化銦磊晶廠已全面滿載，產能被客戶提前預

🔸電子上游-半導體元件族群強勁上攻，市場看好後市轉機浮現。
今日電子上游-半導體元件族群表現一枝獨秀，類股整體飆漲超過7.45%，其中半導體材料供應商崇越、光通訊關鍵元件供應商聯亞漲幅都逼近甚至超過9%，全新也勁揚逾3%。這波強勢上漲，主要受惠於市場對全球半導體產業庫存去化加速，以及AI、高

美股重點一覽美股主線是油價急漲引發通膨與升息擔憂，資金明顯撤出高估值科技股。標普500指數收在7,745.06點，下跌0.52%；道瓊工業指數收在53,459.78點，下跌0.51%；那斯達克指數收在26,644.91點，跌幅相對收斂至0.32%。羅素2000小型股指數也跌0.35%，整體市場呈現防

磷化銦（InP），這個過去只有光電工程師才熟悉的化合物半導體材料，正在悄悄成為AI時代繼記憶體、HBM、CoWoS之後的下一個供應瓶頸。AI資料中心的傳輸需求爆炸性成長，推動光通訊需求進入前所未有的高峰，而光通訊模組的核心原料就是InP基板與磊晶。問題在於，InP的擴產速度天生比矽晶圓慢，晶體質地脆

受惠 AI 伺服器催動光通訊需求爆發，關鍵原料磷化銦（InP）基板與磊晶嚴重供不應求，市場傳出第四季報價醞釀再漲逾一成，創下歷來最大漲幅。身為全球前三大砷化鎵磊晶片廠的全新(2455)迎來強勁營運動能，正積極啟動擴產計畫以搶攻這波商機。針對全新(2455)後市營運展望，法人機構點出以下三大觀察重點：