美股動態

AI監管生變，Alphabet雲端業務守得住嗎？Alphabet盤後股價340美元，單日漲1.62%。川普政府宣布成立AI政策專責小組，120天內提出監管建議，矛頭直指雲端運營商、資料中心業者與半導體廠商。這支小組的結論，將決定Alphabet未來AI投資的遊戲規則。Goldman預測雲端年增55%

亞馬遜盤後股價251.37美元，單日漲1.33%。高盛預測，亞馬遜、Google、微軟、Oracle四家雲端巨頭本季合計雲端營收成長將從48%加速到55%。但股價漲的同時，一個矛盾正在擴大：亞馬遜年度自由現金流已轉為負值，錢燒得比賺得快。雲端成長在加速，但帳上現金已經不夠燒高盛這份預測發布於本季財報

蘋果盤後收333.54美元，單日上漲1.02%，跟著那斯達克100指數同步創歷史新高。問題是，同一天10年期美債殖利率站上24年新高，市場卻選擇無視。這種反差不是不合理，而是整個反彈都押在一件事上：大型科技股的財報必須如期兌現。那斯達克創高，但基礎比你想的還窄那斯達克100今年累計漲幅達22%，S&

德州建廠傳聞加持，台積電漲近3%，15日法說才是真正關鍵台積電ADR（美國存託憑證）盤後報473.06美元，單日上漲2.96%。消息面來自川普接受《時代》雜誌專訪時提到台積電將投資美國5000億美元，並有市場傳言台積電將在德州達拉斯啟動美國第2園區，規劃新建6座先進晶圓廠。15日法人說明會才是答案揭

特斯拉盤後股價來到371.45美元，單日上漲4.65%。這波漲勢的背後，人形機器人的路線之爭正在白熱化。核心問題是：全尺寸機器人的時代，真的要來了嗎？半身機器人主導市場，特斯拉選了一條更難走的路目前人形機器人產業有一個市場多數人沒注意到的現象：業界領先的廠商，正在集體往半身機器人靠攏。半身機器人體積

輝達剛宣布追加1500億美元的股票回購授權，累計剩餘授權規模達到2350億美元，創下美國史上最大回購計畫紀錄。這不是公司在燒錢，而是在用行動告訴市場：現在最值得買的東西，是輝達自己的股票。問題是：這筆錢該怎麼解讀，是基本面強到爆，還是股價被低估太久？EPS翻倍兩季，股價卻是半導體ETF裡的後段班輝達

東芝擴產HDD，美光跟著跌2%？這筆帳台股散戶不能算錯美光本週跌2.05%，表面上是被東芝宣布擴產硬碟（HDD，傳統機械式儲存裝置）的消息拖下水。但美光的核心戰場根本不在HDD，而在AI伺服器需求最旺的HBM（高頻寬記憶體，AI加速運算的關鍵元件）和DRAM。這波下跌，市場是在定價錯誤的風險，還是在

Meta剛推出的AI代理人Muse，一口氣衝上Apple App Store免費App排行第一名。這不只是一個新App走紅，而是Meta開始把AI嵌進交易流程，直接從每筆訂單抽佣。問題是：這套商業模式能撐起目前727.5美元的股價嗎？Muse爆紅是偶然，但Meta要搶的是電商入口Meta在2025年

零售龍頭的估值差距，正在讓資金重新選邊分析師在罕見地喊出對沃爾瑪（Walmart，美股代號WMT）「賣出」評級的同時，點出了一個讓人不舒服的數字：WMT的本益比估值，幾乎是亞馬遜（Amazon，美股代號AMZN）的兩倍。這不是短期噪音，這是兩家零售巨頭之間，市場定價邏輯開始出現結構性分歧的訊號。核心

AMD宣布以全股票方式、斥資82億美元收購World Labs，一家由「AI教母」李飛飛創辦的人工智慧研究機構。這是AMD近年來最大的一筆戰略賭注，代表它已不滿足於只賣晶片。問題是：買下研究室，能幫AMD在輝達壟斷的AI硬體市場裡搶到真正的份額嗎？李飛飛的名字值82億，AMD買的不只是技術World