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谷歌在今天發布Gemini 3.7 Flash，距離上一版3.6 Flash只隔了三週。這個模型主打程式開發和知識工作，谷歌說它在程式碼測試指標上贏過競爭對手，定價更砍到每百萬tokens（AI模型處理文字的計費單位）只剩原版一半。問題是：三週就出新版，到底是技術加速，還是在搶別人打出的市場？三週更

美超微（Super Micro Computer，美股代號SMCI）在8月12日財報公布後單日暴漲19%，隔天再漲逾6%，兩天累計漲幅超過25%。這家伺服器製造商給出的下季財測遠超市場預期，讓整個AI資料中心族群重新燃起信心。問題是：這波漲勢是基本面反轉，還是超跌後的技術反彈？---財測數字碾壓分析

Meta上季自由現金流季減91%，廣告業務照樣成長，但錢燒到哪去了是關鍵。Zuckerberg在法說會上沒給出一個讓市場信服的AI回報時程。現在的問題只有一個：這筆錢是先蹲後跳，還是燒錢換不到結果？自由現金流季減91%，廣告錢被AI吞掉了Meta廣告業務上季依然穩健，這不是收入問題。問題在於資本支出

亞馬遜Q2營業利潤率從11.4%升至13.7%，同時認列了530億美元的Anthropic投資收益。「放空大師」Steve Eisman（以2008年金融危機前做空房貸市場聞名）正式點名：微軟、亞馬遜、Google、Oracle四大雲端巨頭，約70%的AI相關營收集中在OpenAI和Anthropi

今日盤前焦點高度集中在AI伺服器龍頭Super Micro Computer(SMCI)的財報揭露，預計EPS 0.92美元、營收達116億美元，將成為市場判斷AI基礎建設需求是否持續升溫的關鍵信號。與此同時，網路設備巨頭Cisco(CSCO)同日發布財報，兩大科技財報日合計，今日盤面走向與AI概念

台積電(TSM)公布7月營收新台幣4,676億元（約145億美元），年增44.7%。這個數字不只是單月表現，而是確認AI晶片需求仍在加速，沒有轉折跡象。同一天，Sony與台積電正在洽談共同投入1兆日圓（約640億美元）建立影像感測器廠，市場現在要問的是：需求這麼強，股價為什麼還是跌了？7月數字跑贏全

輝達（NVIDIA，美國最大AI晶片製造商）上週從低點悄悄反彈了18%，但高盛策略師Pasquariello說，連舊金山的法人投資人都幾乎沒在討論這件事。沉默的反彈，往往是市場在積累能量，也可能是在積累風險。核心問題只有一個：8月26日財報前，這股沉默還能撐多久？輝達反彈18%，但市場根本沒在聊它高

微軟等五大科技股，高盛說這1.4兆買回是護城河高盛同時發現一個外溢訊號，台股供應鏈要留意微軟、亞馬遜、Alphabet、Meta、Oracle——高盛把這五家定義為「超大規模雲端業者」（hyperscaler，指自建大型資料中心並對外提供雲端服務的科技巨頭），並在最新報告指出，它們的AI投資回報已開

市場在等一個高盛沒說出口的答案谷歌母公司Alphabet被高盛點名為AI超大規模算力投資的直接受益者，最新報告指出AI相關企業今年佔美股增資發行量約40%。這代表市場資金正在大規模押注AI投資報酬率會真實兌現。但8月7日Alphabet股價仍收跌0.88%，報353.47美元，市場的遲疑說明了一件事

現金縮水365億、Abel出手了，波克夏在押注什麼？Greg Abel接掌波克夏第二季，就把現金儲備從歷史高點往下砍了一大塊。397億美元降到365億美元，縮水8%，這是2022年初以來首次。問題是：這筆錢花在哪裡，代表Abel看到了什麼？現金縮水不是意外，是Abel刻意宣示主導權過去巴菲特執掌期間