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谷歌要把資料中心送上太空？先看懂這筆帳再說谷歌（Alphabet，股票代號GOOGL）正與SpaceX洽談合作，計畫用火箭把AI資料中心送進地球軌道。這代表谷歌在地面算力競賽打不贏，開始往垂直方向突圍。關鍵問題是：這是真的商業策略，還是配合SpaceX IPO（首次公開募股）說故事？谷歌去年已押注S

Netflix（美股代碼NFLX）今年以來股價跌了8%，同期S&P 500卻漲了8%，一來一往差距達16個百分點。問題不是Netflix變差了，而是它的成長速度讓市場失去耐心。現在真正的問題是：誰會是下一個受惠者？325億訂閱用戶的護城河，正在被「降價戰」一點一點鑿開Netflix全球擁有3.25億

Mizuho將AMD目標價從415美元上調至515美元，評等維持「優於大盤」，理由是AI代理人（Agentic AI，指能自主執行多步驟任務的AI系統）推動伺服器需求持續升溫。AMD剛公布的Q1財報也撐住了這個論點：營收103億美元、年增38%，資料中心部門單季貢獻57.75億美元、年增57%。但5

輝達（NVIDIA）今年已對外承諾投資超過400億美元，押注對象涵蓋資料中心、光學網路、雲端基礎建設。這不是單純的財務投資，而是用自己的資產負債表去強化整條AI生態系。關鍵問題只有一個：這些需求，有多少是真實的，有多少是輝達自己花錢製造的？輝達不只賣晶片，它在用錢鎖住整條AI鏈輝達今年的投資版圖已相

微軟（Microsoft，美股代號MSFT）上週五股價下跌0.58%，收在412.66美元。壓垮股價的不是財報，是一份減持公告：全球知名對沖基金TCI幾乎清空了約80億美元的微軟持股。核心問題只有一個：AI是微軟的護城河，還是正在挖掉它地基的那把鏟子？---TCI從微軟持股10%砍到不到1%，這不是

詐騙廣告吃掉70億美元，Meta被加州告了Meta被加州聖克拉拉郡以「詐騙廣告獲利」為由提告，求償對象涵蓋全體加州居民。關鍵指控是：Meta每年從「高風險」詐騙廣告賺進高達70億美元，卻刻意不清除。這不是普通的平台違規爭議，而是拿內部文件直接指控Meta用詐騙廣告平滑財報數字。70億美元的問題不在廣

Alphabet市值已突破4.8兆美元，今年股價漲幅達26%，超越輝達的16%。這不只是股價在漲，而是市場開始把Alphabet重新定價成AI時代最大的受益者。問題是：當一檔股票本益比來到32倍，空間還剩多少？搜尋、YouTube、雲端三條護城河，Alphabet的AI不靠單一賭注Alphabet的

Alphabet市值突破4.8兆美元、年初至今漲幅26%，正式進入可能超越輝達的討論圈。這代表市場開始重新分配AI最大贏家的位置。亞馬遜同樣深度布局AI，但股價今日下跌1.35%，市場顯然在做一道比較題。Alphabet年漲26%，市場在重新投票誰是AI的真正贏家Alphabet今年以來股價漲幅達2

晶片股盤前偏多，但油價才是今天的開關上週五美國就業數據強勁，晶片股跟著反彈，今天盤前SPY、QQQ小幅翻正，NVDA、AMD、MU都在活躍名單內。但中東局勢還沒收斂，只要油價再往上走，通膨預期就會重新壓縮科技股估值。今天真正的問題不是晶片強不強，而是油價讓不讓科技股繼續漲。就業數據打臉衰退論，但也讓

微軟與阿聯酋合作夥伴G42宣布在肯亞投資至少10億美元建設資料中心，如今因付款保證談判破裂，計畫陷入停滯。原定今年啟動的100MW初期容量、最終目標1GW的東非雲端基地，現在連第一步都還沒踏出去。核心問題只有一個：新興市場的雲端擴張，微軟算清楚政治風險了嗎？肯亞政府開不出支票，談判在2024年就已卡