美股巨頭

OpenAI和博通（Broadcom，美股代碼AVGO）在台灣時間6月25日聯合發表首款自研AI晶片，命名為「Jalapeño」，專為推理（inference，AI模型回應用戶請求的運算過程）場景設計。這顆晶片從設計到完成只花了九個月，博通CEO Hock Tan直言這是「十年AI基礎建設佈局的第一

半導體設備全線挫跌，ASML單日跌逾4%，台積電供應鏈怎麼看？ASML昨日收跌0.84%，但盤中一度跌逾4%，與Nvidia、AMD、Intel同步下殺。這波跌勢的引爆點是Micron財報前夕的恐慌性賣壓，拖著整條半導體供應鏈一起走低。問題是：這是情緒宣洩，還是市場在提前定價需求放緩？Micron財

ARM昨天在Nasdaq大跌中重挫10%，是當日最慘烈的晶片股之一。同一天，瑞銀（UBS，瑞士最大投資銀行）將ARM目標價從260美元上調至455美元，漲幅目標達28%。股價跌、目標價升，市場和分析師對同一件事給出完全相反的訊號。AI算力從GPU轉向CPU，ARM是最直接的受益者瑞銀喊買的理由很具體

亞馬遜Prime Day第一天線上消費額達83億美元，年增5.3%，四天活動全程預估帶動263億美元銷售，比去年同期成長9%。這不只是一個購物節數字，而是市場在衰退疑慮下確認消費韌性的第一個硬數據。問題是：零售數字亮眼，但股價的真正支撐是AWS，兩件事能不能同時撐住？Prime Day賣的是商品，但

Meta剛簽完算力合約、OpenAI自研晶片才亮相，市場下一個問題是：CPU（中央處理器）在AI時代到底值多少錢？UBS週三直接給出答案——把AMD目標價從470美元一口氣上調至670美元，暗示還有29%上漲空間。問題是，AMD過去三個月已經漲了153%，這個目標價是在追，還是在領？UBS為什麼現在

Apple（蘋果，美股代號AAPL）執行長Tim Cook本月確認iPhone將漲價，理由是記憶體短缺推高硬體成本。市場一度擔心漲幅高達200美元，但JP摩根分析師Samik Chatterjee直接踩煞車：實際漲幅可能只有50美元左右。這個數字差距四倍，決定的不只是消費者荷包，而是Apple的毛利

美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）在財報公布前一天單日暴跌13.18%，股價收在1,051美元附近。這不是業績出問題，而是市場已把完美財報提前定價，現在要開始算「之後呢」。核心問題只有一個：漲了316%之後，財報再好，夠打敗這個估值嗎？美光今年漲幅已是費城半導體指數（SOX，追蹤30家半

微軟和雪佛龍（Chevron）在德州西部簽下一份20年的專屬電力供應協議，計畫由雪佛龍子公司建設一座約2.7GW（十億瓦）的電廠，專門供電給微軟當地的數據中心。這個被稱為「Kilby計畫」的項目，單一案場的規模相當於台灣大潭電廠的兩倍以上。問題是：錢都砸在電力和硬體上，微軟的自由現金流還撐得住嗎？微

美銀（Bank of America）週二上調半導體族群目標價，ARM目標價從335美元直接拉到460美元，AI能見度延伸到2028年。就在整個族群被看好的同一天，邁威爾（Marvell，自訂晶片設計大廠）單日收跌9.36%，來到279美元。同樣是AI晶片概念股，為什麼一邊被抬轎，一邊卻在跌？美銀把

WhatsApp換帥＋智慧眼鏡殺價，Meta在押注什麼？兩個佈局同步啟動，廣告以外的錢從哪裡來Meta在同一天丟出兩個消息：WhatsApp換上印度金融科技創辦人Kunal Shah擔任新任負責人，同步領投他旗下CRED公司9億美元融資；並宣布推出售價299美元的新款智慧眼鏡Meta Glasses