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上週市場還沉浸在輝達財報超標的熱絡氣氛中，盤面關注的焦點多停留在 AI 供應鏈的資金排擠效應。然而，經過一個週末，全球市場的敘事主線已迅速切換。週五美國聯準會（Fed）主席 Warsh 在傑克森洞（Jackson Hole）的意外鷹派發言，直接戳破了短線的樂觀情緒，引發跨資產的定價重估。對於今日準備

延續昨日市場對輝達(NVDA)財報的提前卡位與高度期待，昨夜這份成績單正式揭曉並全面引爆多頭情緒。輝達公布 FY2027 Q2 營收達 962 億美元，寫下年增 106% 的驚人表現，Q3 財測 1,080 億美元也大幅超越市場共識。這份財報徹底消除了市場對 AI 資本支出的疑慮，帶動輝達股價單日狂

昨日台股在市場提前卡位輝達(NVDA)財報行情的氛圍下，加權指數大漲 1.47%（飆升 663.99 點）。輝達財報公布後，隨著法說會端出 FY2028 展望，股價盤後一路彈升，一度大漲近 5%，數字全面超越市場預期。
今日台股開盤前，最需要釐清的不是「AI 需求好不好」，而是當大型權值股缺乏

前幾個交易日，市場緊盯輝達(NVDA)財報前的資金撤出效應，擔憂情緒引發台股光通訊與 AI 伺服器族群遭遇血洗。然而，昨夜華爾街的敘事出現了180度的強烈反轉。原本預期財報前會持續量縮觀望的資金，因基本面利多連發而提前進場卡位，帶動 AI 算力與客製化晶片板塊全面大漲。這意味著，昨夜美股已經率先否定

昨夜美股半導體板塊面臨沉重賣壓，費城半導體指數（SOX）重挫 2.70%，輝達(NVDA)更創下 2022 年以來最長的連續七日下跌紀錄。盤面核心催化劑來自輝達 AI 伺服器明年的漲價傳聞，雖然華爾街分析師看好這將引爆記憶體超級週期，但資金在輝達財報公布前選擇大舉撤出。這股拋售潮不僅蔓延至晶片代工與

前幾個交易日市場資金明顯避開半導體、轉入蘋果與亞馬遜等大型消費電子巨頭，昨夜盤面卻出現顯著反轉。美股因公債殖利率反彈，加上零售巨頭沃爾瑪(WMT)單日重挫逾 9%，拖累道瓊與那斯達克等三大指數全面收黑；然而，費半指數卻在客製化晶片(ASIC)題材帶動下逆勢收紅。這股由 Google 與 Marvel

延續前一個交易日市場對 AI 晶片估值重新定價的擔憂，昨夜美股資金板塊移動的趨勢更加明確。美股主要指數表面上維持平盤震盪，但底下的科技股結構卻出現明顯分歧。資金持續從半導體族群撤出，轉向具備防禦性與基本面支撐的消費性電子與雲端巨頭。在這個輪動格局下，台股開盤的防守重心，將取決於權值龍頭能否在半導體逆

前一個交易日市場才剛因美光(MU)大漲，將目光聚焦在記憶體與 AI 伺服器代工廠的強勢延續；昨夜美股卻出現極度劇烈的反轉。費城半導體指數單日重挫 4.98%，直接抹去先前的樂觀情緒。這波殺盤的核心並非單一經濟數據，而是來自華爾街「聰明錢」的籌碼大洗牌、AI 光通訊供應鏈財報引爆的連鎖倒地，以及市場對

昨夜美股延續了前幾個交易日的資金輪動邏輯，記憶體族群依然是全場最亮眼的焦點。SanDisk 釋出極度樂觀的長期財務目標，直接點燃市場對記憶體超級循環的熱情；另一方面，半導體設備龍頭應用材料(AMAT)雖然繳出優於預期的財報並上修先進封裝展望，盤後卻因現金流與資本支出疑慮遭到拋售。這顯示市場對於設備股

昨夜美國通膨數據順利過關，美股四大指數漲跌互見，但資金明確回流半導體板塊。費半指數大漲 +2.49%，收在 12399.38 點。美光(MU)與輝達(NVDA)領軍上攻，台積電 ADR 也同步收紅。通膨疑慮消退後，台股今日開盤可望由半導體與記憶體族群接棒表態。
■ 今日台股盤前觀察 — 記憶體