2303

安謀 CEO 親口加碼，$2B 目標憑什麼讓人信？安謀（Arm Holdings，ARM）盤前上漲 5.02%，最新報 256.23 美元。導火線是執行長 Rene Haas 在 CNBC 節目公開表示，對 AGI CPU 達成 20 億美元營收目標的信心，比 7 月法說會時更高。市場現在想搞清楚的

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 00403A 今日表現
主動統一升級50今天收在10.01元，小幅下跌0.10%。這檔ETF目前基金規模高達1498.7億，近一週回檔3.2%，成立以來總報酬為-2.2%，近期的盤面震盪剛好給了經理人重新

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 00406A 今日表現
00406A主動中信台灣收益今天收在9.31元，小幅下跌0.32%，近一週下跌3.0%，成立以來總報酬為負1.2%，目前基金規模達445.4億。雖然近期淨值跟著大盤震盪回落，但經理

股價再漲70%？市場在算一筆新帳美光今年股價已經漲了226%，但分析師說，撐起這波漲勢的是獲利成長，不是估值擴張。現在的問題是：下一段70%的漲幅，需要市場願意用更高的本益比來定價美光。這件事過去沒發生，它能發生嗎？漲了226%，但本益比幾乎沒動過美光這波大漲，幾乎全部來自獲利數字的改善，不是市場給

Anthropic執行長Amodei週末發文，呼籲業界放慢AI模型開發速度，美光盤中跌幅一度達5%。這份恐慌的核心邏輯是：模型放慢→資料中心投資縮減→記憶體需求消失。但收盤前市場自行消化這個劇本，美光最終僅收跌0.39%，幾乎全數收復。AI放慢論打的是情緒，不是訂單Amodei的文章談的是模型倫理與

史上最貴iPhone，能撐起蘋果下一個換機潮嗎？蘋果本週正式發表首款折疊手機iPhone Duo，起價1,999美元（約新台幣6.5萬元），高規版更突破3,100美元。這是蘋果近十年來最具代表性的新品類突破，直接挑戰三星在折疊機市場的龍頭地位。問題是：這個價格，能把「嚐鮮族」以外的普通消費者拉進來嗎

英特爾（Intel，美國最大傳統晶片製造商）9月10日股價單日下跌5.57%，收在100.32美元。這波跌勢的導火線，是市場擔心美國政府持股的閉鎖期（lockup，政府持股不得在市場拋售的限制期間）即將到期，一旦解鎖，政府可能大量賣股壓低股價。問題是：這個賣壓真的會來嗎？政府持股鬆綁的恐慌，比實際風

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！

■ 00405A 收盤表現與規模
主動富邦台灣龍耀今天收在 8.77 元，股價微幅回落 0.11%，折價 0.3409%，目前淨值為 8.80 元。雖然成立以來的總報酬目前是負 7.0%，但近一週已經回血上漲

美光（Micron，美股代號MU）9月9日股價收在1,027.77美元，單日漲幅2.75%。這波漲勢的背後，是美國銀行（Bank of America）剛公布的基金持倉報告，顯示美光的基金持有比例在一個月內暴增608個基點，記憶體類股整體更是月增612個基點，是所有半導體子類別中增幅最大的。問題來了

台積電和三星剛對ASML（荷蘭半導體設備龍頭）承諾採購下一代晶片製造設備High NA EUV（超高數值孔徑極紫外光微影機）。台積電預計2030年導入、2033年正式量產，這是目前已知最先進的晶片製造路線圖。問題是：三星先一步搶位，台積電的時程安排是穩健還是落後？這台機器為什麼重要：沒有它就沒有2奈