AMD

Arm上週單週下跌23.9%，是費城半導體指數成分股中跌幅最重的一員。這不是個別公司出了問題，而是市場整體把「買AI」的錢移向「賣零件給AI」的族群。問題是：Arm的商業模式本來就靠授權費吃飯，這波輪動打到它哪裡？輝達、博通、英特爾同週都跌，但Arm跌最深同一週，輝達（Nvidia）下跌8.6%、博

Meta剛宣布270億算力合約的同一週，亞馬遜用兩件事同時站上版面。Prime Day四天創造264億美元線上消費，年增9.3%，超出Adobe原本預測的9.0%；同時，旗下投資的AI新創Anthropic，因亞馬遜研究員找出安全漏洞而被限制的Mythos 5模型，正式獲得美國政府點頭，開始重新開放

免責聲明本報告僅供特定人士參考，雖已力求正確與完整，但該報告所載資料可能因時間及市場客觀因素改變所造成產業、市場或個股之相關條件改變，投資人需自行考量投資之實際狀況與風險承受度並就投資結果自行負責。本文恕不負擔任何法律責任及做任何保證。🥇 阮慕驊【選股一路發】APP挑好股、避風險、學觀念免費試用：

美光（Micron，美股代號MU）週三財報出爐，每股盈餘和營收雙雙大超預期，股價單日暴衝16%。但隔天市場反手賣出，股價跌逾6%，周五盤前再跌約5%。問題來了：財報這麼好，錢為什麼不留下來？財報本身沒問題，問題是漲了325%之後你怎麼定價美光這份財報幾乎找不到明顯瑕疵。HBM（高頻寬記憶體，AI伺服

英特爾單日跌3%，半導體全面重挫：OpenAI推遲IPO，算力邏輯要重算了？英特爾（Intel）6月26日盤前跌逾3%，與ARM、AMD同步重挫。觸發點是《紐約時報》一篇報導：OpenAI正考慮把IPO（首次公開募股）推遲到2027年。問題是：一家公司還沒上市就先打壓了整個半導體板塊，這中間的邏輯是

Meta、Google、微軟、亞馬遜四家公司，2026年合計預計砸逾7,000億美元（約新台幣22兆元）在AI基礎建設上。過去一個月，Google母公司Alphabet股價單月下跌11.3%，Mag 7（科技七巨頭）六支股票同步跑輸S&P 500指數。市場現在問的問題只有一個：這筆錢花出去，回報在哪

OpenAI晶片九個月量產，博通跌3.67%市場怎麼算？OpenAI本週發布首款自研晶片「Jalapeño」，博通（Broadcom，美股代號AVGO）是這片晶片的關鍵合作夥伴，負責晶片實作與乙太網路解決方案。消息一出，博通股價反跌3.67%，收365美元，距離歷史高點已下修26%。問題來了：合作利

Arm Holdings本週股價重挫23.9%，從上週的強勢反彈直接吐回。這不是業績出問題，而是市場在重新定價一件事：高估值的AI概念股，還值那個價嗎？核心問題是：Arm的故事沒變，但股價的容錯空間已經很薄。上週Arm股價曾一度走強，本週立刻補跌，兩週來回一場空。這種走勢在2025年下半年的科技股並

記憶體缺貨，AMD搶料搶到Apple跟著漲價？AMD、Nvidia、Google同時搶RAM，記憶體供應鏈已出現短缺。短缺程度嚴重到Apple直接宣布MacBook和iPad漲價，把成本轉嫁給消費者。現在的問題是：搶料是AI需求真實爆發，還是科技巨頭的恐慌性囤貨？AI晶片廠搶RAM，輝達和AMD的備

近期超微(AMD)在資料中心與消費級市場雙線出擊，不僅積極綁定光通訊供應鏈，次世代伺服器處理器出貨量更被法人看好將有機會彎道超車競爭對手。根據最新外資報告與市場供應鏈消息，目前公司的關鍵營運動向包含以下重點：次世代晶片放量：法人預估採用台積電2奈米製程的下世代EPYC平台Venice，至2027年出