NVDA

中國科技股因AI發展、自研晶片與雲端業務加持，帶動市場信心；美股相關企業與亞洲產業鏈同步受益，AI結構重塑全球競爭格局。美股休市，亞太盤初呈現兩樣情，中國科技股逆勢突圍。9月，全球市場動盪加劇，然而中國科技業因自研AI動能與雲端成長，成為資金避風港。根據最新報導，隨著北京當局鼓勵企業發展自主AI晶片

美國新關稅舉措和出口管制促使亞洲製造業面臨更嚴峻挑戰，日韓台出口動能不振、半導體業者策略被迫轉型，產業鏈結構或重塑。近期，美國祭出新一波關稅與出口管制政策，持續攪動亞洲製造業版圖，對日本、南韓及台灣等出口重鎮造成明顯衝擊。各家最新調查顯示，亞洲工廠活動在8月普遍萎縮，反映出中國樂觀數據背後的全球出口

大盤解析法國總理巴伊魯宣布 9/8 將舉行信任投票，工會也在 8/29 發動全國大罷工，進一步加深市場對歐洲政治風險的擔憂。加上烏俄戰爭持續帶來不確定性，上週五歐洲股市全線下跌並連帶拖累美股期貨在歐洲時段走低。另外，美國 7 月核心 PCE 通膨月增率持平於 0.3%，年增幅度雖較前值 2.8% 提

美國政府試圖遣返大批瓜地馬拉未成年移民，法官深夜緊急干預，牽動百名兒童未來強烈討論，移民法與人權保障面臨考驗。美國移民政策又現引發國際輿論關注的爭議。本週日凌晨，美國聯邦法官Sparkle Sooknanan因移民律師提出緊急動議，罕見在假期深夜召開聽證會，最終簽署臨時限制令，阻止川普政府將十名瓜地

高配息美股成全球資產配置新亮點，21檔預期殖利率超過6%，吸引資金注目，反映市場對穩健現金流與抗震能力的高度追捧。近期資本市場動盪加劇，各類資產配置策略百家爭鳴，但高息美股逆勢成為投資人關注的新焦點。根據多家金融分析報告，明年預計有21檔美國股票可望釋出超過6%的高水準殖利率，掀起全球資金尋求穩健現

股價重挫，財測轉弱引發成長遞延疑慮Marvell Technology(邁威爾)(MRVL)最新財報後遭到市場重擊，股價收在77.23美元，單日大跌18.59%。雖然第二季營收年增強勁且EPS優於預期，但核心資料中心營收小幅失準與第三季財測略低於共識，使投資人擔憂AI成長動能將由第三季遞延至第四季，

AI基建訂單節奏放緩引發雜音，但亞馬遜長線自研晶片策略不變。Amazon(亞馬遜)(AMZN)周四收在231.6美元、下跌1.12%，市場情緒受供應鏈夥伴財測降溫影響而轉趨審慎。不過雲端工作負載持續向AI訓練與推論搬遷，結合自研與客製化晶片以降低成本、提升效能，仍是AWS中長期強化獲利結構的核心路線

競品失誤加劇多空拉鋸，輝達短線承壓NVIDIA(輝達)(NVDA)受同業財報衝擊與資金輪動影響，股價收在180.12美元，單日下跌3.34%，自8月27日財報後兩個交易日累計回跌逾4%，年初至今仍上漲近三成。市場解讀為AI資本支出仍在，但能見度走勢分化，短線評價偏高與籌碼擁擠使類股回到基本面檢視期。

輝達在第二季（截至7月27日）持續展現驚人的成長，儘管該季未向中國客戶銷售任何晶片，但其圖形處理單元（GPU）的需求依然強勁。雖然輝達的股票在財報公佈後並未有大幅波動，但截至目前為止，今年股價已上漲約35%，過去五年更是飆升超過1,300%。AI基礎建設推動營收增長輝達本季的營收增長56%，達到46

輝達在2026財年第二季度交出亮眼成績，儘管面臨對中國出口限制的挑戰，輝達的營收仍較前一年同期增長56%，調整後每股盈餘增長54%。最令人驚豔的是輝達維持超過70%的高毛利率，這不僅顯示其強大的競爭優勢，也展現其在全球技術領域的領先地位。數據中心業務表現搶眼輝達的數據中心業務在最近一季占據88%的營