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大盤解析
道瓊創歷史新高，費半同日暴殺5%
今日美股出現罕見的極端分化：道瓊工業指數勁揚594點、收在52,900點，創下歷史新高，漲幅達1.14%；然而那斯達克指數卻下跌207點、收在25,832點，跌幅0.80%；標普500幾乎平收，收在7,483點，漲跌幅近乎為零。最刺眼的是費城半

特斯拉第二季交車48萬輛，比分析師預估的40.6萬輛高出18%，是近年最大的一次超越。消息一出股價先漲後殺，當天收跌7.49%。市場要問的不是車賣得夠不夠好，而是：賣車這件事，還算不算特斯拉的本業？車賣到最好的一季，偏偏遇上最壞的定價框架第二季交車年增25%，季增34%，歐洲新車掛牌年增57%。推力

美超微（Super Micro Computer，SMCI）有4名員工6月29日遭台灣檢察官約談，其中2人已被收押候審，另2人交保後禁止出境。調查核心是：有人涉嫌偽造出口文件，把內含輝達（Nvidia）AI晶片的伺服器非法出口至中國。美超微官方說自己不是調查目標，但這句話能讓市場安心多少，還是個問題

Palantir(PLTR)7月3日單日漲逾3%，導火線是DA Davidson分析師Gil Luria把評等從中立升為買進，目標價從165美元調升至175美元，距當時收盤價有39%上漲空間。這個升評的核心邏輯只有一個：Palantir的AI協作平台（orchestration platform，讓

輝達推收益分潤新模式，算力變成「印鈔機」？輝達（NVIDIA）宣布與雲端AI公司簽訂收益分潤協議，用算力換未來營收分成，不再只賣GPU（繪圖處理器）。這代表輝達正在把自己從硬體供應商，轉型為AI產業的「收租方」。問題是：股價從五月高點已跌16%，市場為什麼還不買單？收益分潤模式上線，輝達要的不只是賣

市場和分析師，到底誰算錯了美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）這週股價單週重挫20.63%，創下近期最大跌幅。跌的同時，D.A. Davidson分析師公開喊出「如果AI週期延續到2030年，美光現在的股價只值真實價值的四分之一」。一邊是股價崩跌，一邊是分析師喊四倍空間——市場和專業機構，

過去以男性客群為主的經典服飾品牌，如今正全面轉向女性市場以尋求下一波成長動能。威富(VFC)、Levi's(LEVI) 與 哥倫比亞戶外體育(COLM) 等企業高層近期皆將女性消費者視為推升營收與擴大客群的核心關鍵，這股趨勢正在重塑美國服飾產業的競爭版圖。拋開純男裝包袱，女性市場規模大增70%成新藍

美股三大指數齊揚寫下亮眼佳績美國股市進入七月的第一個完整交易週，隨著市場關注利率走向，股市表現依然亮眼。道瓊工業平均指數在週四創下歷史新高，單週上漲 1.3%，標普 500 指數與那斯達克綜合指數也分別上漲 1.2% 與 1.6%，儘管半導體類股出現回跌。更重要的是，美股剛結束表現強勁的第二季，標普

微軟本週一口氣宣布三件事：成立6,000人AI實施部隊、合併企業與消費者版Copilot，以及加入印度到東南亞海底電纜建設。這三步棋指向同一個問題：花了幾千億蓋資料中心之後，微軟能不能把AI真正賣進企業？今年股價已跌21%，是七大科技股中最差的，市場還在等一個答案。25億美元組成服務部隊，微軟在補A

美國知名三明治連鎖品牌 Jersey Mike's(JMKE) 於週四正式提交首次公開發行(IPO)申請，預計將在紐約證券交易所掛牌上市，股票代號為「JMKE」。根據提交的監管文件顯示，該公司從2020年至近期，同店銷售額累計大幅成長了50%，展現出強勁的成長動能。這項上市計畫不僅象徵著該品牌發展的